O financiamento imobiliário de imóvel usado envolve regras específicas que não se aplicam a lançamentos e empreendimentos na planta. Quem ignora essas diferenças antes de iniciar a operação costuma se deparar com surpresas no meio do processo: laudo de avaliação abaixo do preço negociado, exigências documentais do vendedor que atrasam o registro ou condições de crédito diferentes das que o banco informou na simulação inicial.
Na prática, o banco analisa dois objetos distintos e independentes: o perfil financeiro do comprador e as condições do bem. A reprovação pode vir de qualquer lado, e quem não mapeia os dois blocos com antecedência costuma descobrir o problema depois de assinar o compromisso de compra e venda, quando o retrabalho já tem custo cartorial real.
Por que o financiamento de imóvel usado tem regras próprias
A diferença estrutural começa no risco percebido pelo banco. Em um imóvel na planta, a incorporadora responde pelo bem até a entrega das chaves, o que simplifica a avaliação da garantia. Em um imóvel já construído, o estado de conservação, a regularidade documental e a compatibilidade entre o preço negociado e o valor de mercado precisam ser verificados por conta do próprio banco, antes de qualquer comprometimento de recursos.
Esse contexto explica por que o SFH (Sistema Financeiro de Habitação), regulamentado pelo Banco Central, estabelece parâmetros distintos para a fração financiável de imóveis usados (conforme a regulamentação do Conselho Monetário Nacional), e por que a vistoria técnica é uma etapa obrigatória no secundário. A alienação fiduciária, mecanismo pelo qual o imóvel fica registrado em nome do banco até a quitação integral do contrato, funciona da mesma forma nos dois casos. Mas o processo de aprovação do bem no usado é significativamente mais rigoroso e pode inviabilizar a operação independentemente do perfil do comprador.
Para imóveis dentro do SFH, os parâmetros de LTV (loan-to-value, a relação entre o valor financiado e o valor de avaliação), prazo máximo e taxa de referência seguem diretrizes publicadas pelo Banco Central. Para imóveis acima do teto do SFH, o financiamento cai no regime do SFI (Sistema de Financiamento Imobiliário), onde essas variáveis são negociadas caso a caso com cada instituição. Essa distinção, raramente explicada nos portais imobiliários genéricos, é central para quem está comprando um imóvel de alto padrão.
Operamos nesse mapeamento desde o início do processo, levando cada operação a três ou mais instituições em paralelo, com cenário consolidado entregue tipicamente em até 48 horas para operações com documentação completa. Para imóveis enquadrados no SFI, essa negociação cruzada é onde a diferença de custo total da operação se decide.
Imóvel usado vs imóvel novo: as diferenças que afetam seu bolso
Comparar o financiamento de imóvel usado com o de imóvel novo é comparar dois perfis de risco distintos para o banco. As condições refletem essa diferença em três dimensões principais.
Taxas de juros
As taxas de juros no financiamento de imóvel usado são negociadas a mercado em cada operação e variam conforme o banco, o perfil do comprador, o relacionamento bancário preexistente e o valor do imóvel. Em geral, as taxas praticadas no usado tendem a ser ligeiramente superiores às do novo dentro do SFH, especialmente quando os imóveis na planta se beneficiam de condições de parceria entre banco e incorporadora.
No SFI, a taxa é inteiramente negociada, sem tabelamento regulatório. Isso significa que um tomador com bom perfil de crédito e acesso a múltiplas instituições pode, em determinados cenários, obter condições competitivas que o canal direto com o banco não ofereceria espontaneamente.
O custo efetivo total (CET) é o indicador correto para comparar propostas, não apenas a taxa nominal. O CET consolida juros, seguro habitacional obrigatório, tarifa de cadastro e demais encargos que compõem o custo real da operação ao longo do prazo.
Valor mínimo de entrada
O LTV no financiamento de imóvel usado costuma ser inferior ao praticado em lançamentos. Enquanto alguns bancos financiam até 90% do valor de avaliação em imóveis novos, no usado o LTV típico fica entre 70% e 80%, conforme dados do BACEN, variando conforme a instituição, o perfil do tomador e o enquadramento no SFH ou no SFI. Isso implica, em geral, uma entrada mínima de 20% a 30% do valor do imóvel.
Há uma nuance que frequentemente surpreende quem está comprando o primeiro imóvel usado: o LTV é calculado sobre o valor do laudo de avaliação bancária, não sobre o preço acordado entre comprador e vendedor. Se o laudo vier abaixo do preço de venda, a entrada efetiva aumenta proporcionalmente. Esse descasamento é uma das principais causas de frustração em operações no mercado secundário e pode ser antecipado com uma pré-avaliação informal antes de assinar o compromisso de compra e venda.
Prazos de financiamento
Os prazos máximos no SFH para imóvel usado costumam chegar a até 30 anos, dependendo da idade do bem e da política de cada banco. Imóveis mais antigos, especialmente os com mais de 30 anos de construção, podem ter prazo máximo reduzido. Algumas instituições calculam o prazo disponível descontando a idade atual do imóvel de um limite total, o que pode encurtar significativamente as condições para casas e apartamentos mais antigos.
No SFI, o prazo também é negociado, sem limite regulatório uniforme, mas sujeito ao critério de risco de cada banco.
Como funciona o processo: passo a passo
O financiamento de imóvel usado segue um fluxo de cinco etapas que, na prática, ocorrem em sequência e dependem umas das outras.
A primeira é a análise de crédito do comprador. O banco verifica renda comprovável, score de crédito, histórico de inadimplência, comprometimento de renda atual e capacidade de pagamento. Para executivos com renda variável, como bônus e participação nos lucros, e para profissionais liberais com renda autônoma, a forma de comprovação varia por instituição. Alguns bancos aceitam a média dos últimos 12 meses de extrato; outros tomam como base apenas a declaração de Imposto de Renda mais recente.
A segunda etapa é a avaliação do imóvel por engenheiro ou perito credenciado ao banco. O laudo de avaliação estabelece o valor de mercado do bem para fins de financiamento e determina o LTV disponível. Esse laudo é o ponto de inflexão mais frequente nas operações de imóvel usado: um resultado abaixo do preço negociado não reprova a operação automaticamente, mas altera as condições e pode exigir maior aporte do comprador.
A terceira é a aprovação das condições pelo banco: taxa, prazo, valor financiado e cronograma de amortização. O comprador recebe nesse momento a proposta formal e decide se aceita ou negocia.
A quarta etapa é a assinatura do contrato em cartório. O instrumento é o contrato de financiamento com alienação fiduciária, que transfere a propriedade resolúvel do imóvel ao banco enquanto o contrato estiver ativo. O ITBI (Imposto sobre Transmissão de Bens Imóveis) é recolhido antes do registro, conforme as regras do município.
A quinta e última etapa é a liberação dos recursos diretamente ao vendedor, após o registro do contrato no Cartório de Registro de Imóveis. O comprador passa a ser o possuidor do bem, com a propriedade plena transferida após a quitação integral.
Avaliação e vistoria: a etapa que só existe no imóvel usado
A vistoria técnica é o elemento que mais diferencia, operacionalmente, o financiamento de imóvel usado do de imóvel novo. No lançamento, o banco financia com base nos documentos do empreendimento e na responsabilidade da incorporadora. No usado, o banco precisa verificar fisicamente o bem antes de comprometer recursos.
O laudo de avaliação é produzido por engenheiro credenciado à instituição financeira. Ele determina o valor de mercado do imóvel com base em comparativos da região, estado de conservação, padrão construtivo, idade da edificação e regularidade documental. O resultado pode divergir do preço acordado entre as partes, e o banco financia com base no menor valor entre o preço de venda e o valor do laudo.
Além da avaliação de valor, algumas instituições realizam uma vistoria de habitabilidade quando o imóvel apresenta sinais de deterioração ou irregularidades visíveis. Imóveis com problemas estruturais relevantes, pendências de regularização ou não conformidades com o código de obras podem ser reprovados nessa etapa, independentemente do perfil do comprador.
A mesa de crédito da Vantic costuma identificar esse risco antes de protocolar a operação. A análise prévia do imóvel, com base nos documentos e nas fotos disponíveis, permite mapear possíveis pontos de atenção antes que o comprador assuma custos cartoriais. Esse filtro inicial reduz retrabalho e preserva o prazo da negociação.
O que os bancos avaliam para aprovar o financiamento de imóvel usado
A análise bancária para financiamento de imóvel usado acontece em dois blocos simultâneos e independentes, e esse é o ponto que mais surpreende quem enfrenta uma negativa sem entender a origem.
O primeiro bloco avalia o perfil do comprador. Os critérios comuns incluem: renda bruta mensal comprovável, comprometimento de renda atual (em geral os bancos aceitam que a parcela do financiamento represente até 30% da renda bruta, conforme a política de cada instituição), score de crédito, histórico de inadimplência, tempo de relacionamento bancário e natureza do vínculo empregatício.
Para executivos com renda variável, o desafio frequente é a inconsistência entre a renda contratual fixa e a renda total que inclui bônus. Cada banco trata essa composição de forma diferente. Para profissionais liberais, a renda autônoma exige documentação mais abrangente: declaração de IR dos últimos dois anos, DRE simplificada da atividade e extratos bancários da conta profissional.
O segundo bloco avalia o imóvel. Os critérios incluem: idade da construção, estado de conservação, localização e liquidez do bem, regularidade da matrícula no Cartório de Registro de Imóveis, ausência de ônus, penhoras ou hipotecas anteriores, e existência de certidões negativas atualizadas do vendedor.
A reprovação pode vir de qualquer dos dois blocos, e o banco não costuma explicar com precisão qual critério gerou a negativa. Quem trabalha com múltiplos bancos em paralelo identifica qual perfil de operação é mais receptivo ao caso específico e evita o retrabalho de uma negativa no canal errado.
Documentos necessários para financiar um imóvel usado
A lista de documentos no financiamento de imóvel usado é mais extensa do que no novo, especialmente pelo lado do bem.
Pelo lado do comprador, os documentos típicos incluem: RG e CPF, comprovante de estado civil, comprovante de residência emitido em geral nos últimos 90 dias (conforme o critério de cada instituição), declaração de Imposto de Renda mais recente com recibo de entrega, comprovante de renda e, quando aplicável, declaração de bens atualizada.
Pelo lado do imóvel, os documentos típicos incluem: matrícula atualizada do imóvel, certidão negativa de ônus reais, IPTU do exercício corrente, averbação da construção, planta e habite-se quando aplicável, e certidões negativas do vendedor, como certidão de distribuidor cível, federal e de execuções fiscais.
Para imóveis em condomínio, a declaração de ausência de débitos condominiais é exigida pela maioria das instituições. Para imóveis com situação documental pendente, como averbação de área construída ou regularização de benfeitorias, o banco pode condicionar a liberação dos recursos à regularização prévia, o que pode atrasar a operação por semanas ou meses.
A organização prévia desses documentos, antes de protocolar a operação, é o que determina em boa medida a velocidade do processo. Operações que chegam ao banco com documentação fragmentada acumulam pedidos de complementação que reabrem prazos internos.
Regras do Minha Casa, Minha Vida para imóvel usado
Conforme as regras vigentes do programa, o Minha Casa, Minha Vida tem aceito imóveis usados nas faixas 2 e 3 e, em situações específicas, na faixa 1, que tem restrições distintas. As condições aplicadas diferem das previstas para imóveis novos e variam conforme portarias periódicas do programa.
O teto de valor do imóvel para enquadramento varia conforme o município e a faixa de renda familiar, sendo atualizado periodicamente pela Caixa Econômica Federal. Não há um valor único nacional, e a consulta precisa ser feita diretamente na Caixa ou em correspondente bancário autorizado para obter o teto vigente na localidade da operação.
A vistoria técnica é obrigatória para imóveis usados no programa. O bem precisa estar em condições mínimas de habitabilidade conforme os critérios da Caixa, o que exclui imóveis com problemas estruturais relevantes, infraestrutura sanitária comprometida ou irregularidades significativas de documentação.
Em geral, as regras do programa impedem que o imóvel tenha sido adquirido anteriormente com recursos do FGTS ou financiado pelo programa. Verifique as condições vigentes diretamente na Caixa Econômica Federal. O FGTS pode ser utilizado para composição de entrada ou para amortização do saldo devedor, desde que o trabalhador atenda às condições estabelecidas na legislação vigente.
Um ponto que costuma ser ignorado: no MCMV para imóvel usado, o prazo de análise tende a ser mais longo do que no novo, pela combinação de análise de crédito do comprador, avaliação do bem e verificação das condições de enquadramento no programa. Operações que chegam à Caixa sem todos os documentos organizados tendem a acumular atrasos que impactam o prazo da negociação com o vendedor.
Os custos que não aparecem na simulação
A simulação bancária apresenta o valor da parcela mensal e a taxa de juros. Ela não apresenta os custos acessórios que precisam ser pagos à vista, antes ou durante o processo de formalização.
O ITBI é o custo mais relevante. O percentual varia conforme o município, tipicamente entre 2% e 3% do valor venal ou do valor de venda, o que for maior conforme a legislação local. Em uma operação de R$800.000, isso representa entre R$16.000 e R$24.000 que não são financiáveis e precisam estar disponíveis em caixa.
A escritura pública é exigida quando o comprador não está enquadrado no SFH. Para imóveis dentro do SFH, o instrumento particular registrado em cartório substitui a escritura pública. O custo de escritura, quando necessário, varia conforme o valor do imóvel e a tabela de cada estado.
O registro do contrato no Cartório de Registro de Imóveis é custo separado, calculado com base no valor do financiamento conforme a tabela estadual. A taxa de avaliação bancária, quando cobrada pela instituição, também é paga pelo comprador antes da formalização.
Eventuais adequações exigidas após a vistoria técnica, como reparos elétricos, hidráulicos ou estruturais identificados pelo engenheiro avaliador, são de responsabilidade do comprador ou do vendedor conforme negociação prévia.
A soma desses custos acessórios costuma representar entre 4% e 6% do valor do imóvel, conforme verificado nas principais instituições em operações correntes. Quem provisiona apenas a entrada e não considera esse montante pode ter a operação travada na fase de registro por insuficiência de recursos disponíveis.
Imóveis acima do teto SFH: o regime SFI e o que muda
Para imóveis cujo valor de avaliação supera o teto do SFH, o financiamento sai do regime regulamentado e entra no SFI. Esse teto é tipicamente em torno de R$1,5 milhão para a maioria dos estados, podendo ser atualizado conforme revisões do Banco Central.
No SFI, taxa, prazo e LTV não seguem tabelas regulamentadas. Cada instituição define suas próprias condições com base na análise de risco do comprador e do bem. Para o tomador, isso significa que a mesma operação pode ter condições substancialmente diferentes em cada banco, e que contratar sem comparar é o principal erro de quem opera nesse ticket.
Três variáveis mudam estruturalmente no SFI em relação ao SFH.
A primeira é a taxa de juros. Sem teto regulamentado, a taxa é inteiramente negociada. O perfil do comprador, o relacionamento bancário preexistente e a qualidade do imóvel como garantia definem o custo final. Bancos privados, cooperativas de crédito e fundos têm posicionamentos distintos nesse segmento, e a diferença entre a melhor e a pior proposta numa rodada de negociação simultânea costuma ser relevante em termos de custo total ao longo do prazo.
A segunda é o LTV. No SFI, alguns bancos aceitam percentuais maiores ou menores dependendo do perfil e do imóvel. A ausência de um limite regulatório uniforme cria margem para negociação que não existe no SFH.
A terceira é o tratamento da renda variável. Para executivos com bônus, participação nos lucros e stock options, e para sócios de empresa com pró-labore, cada banco no SFI tem critérios próprios para composição da renda. Não existe um banco intrinsecamente mais adequado para sócio de empresa; existe simulação cruzada para identificar qual instituição tem o critério mais favorável para o caso específico.
Operamos no SFI levando cada operação a múltiplas instituições simultaneamente, bancos públicos e privados, cooperativas, SCDs e fundos, sem vínculo de exclusividade com nenhuma delas. Para um executivo comprando um apartamento acima do teto do SFH, a diferença entre a melhor e a pior proposta recebida numa rodada dessas pode representar dezenas de milhares de reais em custo total ao longo do contrato.
Imóveis com mais de 30 anos: restrições por banco e alternativas
A idade da construção é um critério que não aparece nas simulações online mas que afeta diretamente a aprovação e as condições do financiamento de imóvel usado.
Cada banco tem política própria para edificações com mais de determinada idade. Algumas instituições calculam o prazo máximo descontando a idade atual do imóvel de um limite total estabelecido internamente, o que pode reduzir significativamente o prazo disponível para casas e apartamentos mais antigos. Outras aplicam desconto no LTV ou exigem laudo técnico estrutural mais detalhado como condição de aprovação.
Para imóveis com mais de 30 anos de construção, é comum que o prazo máximo disponível seja inferior aos 30 anos que o banco praticaria para uma edificação mais nova. Isso eleva a parcela mensal e, consequentemente, a exigência de renda para aprovação da operação.
Nesses casos, há duas alternativas que vale considerar. A primeira é a negociação com bancos que tenham política mais flexível para imóveis de idade avançada. Cooperativas de crédito e bancos regionais costumam conhecer melhor o estoque imobiliário da região e, em alguns casos, têm critérios menos restritivos do que os grandes bancos nacionais para esse perfil de bem.
A segunda alternativa é a complementação do valor de aquisição com crédito com garantia de imóvel sobre outro bem já quitado, caso o comprador tenha patrimônio imobiliário, para não depender integralmente das condições do financiamento do imóvel antigo. Essa estrutura combinada pode melhorar as condições gerais da operação.
Portabilidade e crédito com garantia: o que acontece depois do financiamento
O financiamento de imóvel usado não termina na assinatura do contrato. Duas possibilidades relevantes surgem ao longo da vida do contrato e raramente são discutidas no momento da contratação.
A portabilidade de crédito imobiliário permite transferir o saldo devedor para outra instituição que ofereça condições melhores. O banco de destino quita o saldo no banco de origem e assume o contrato com a nova taxa. O imóvel continua alienado fiduciariamente, o processo não gera novo ITBI e os custos envolvidos são, em geral, significativamente menores do que os de uma nova operação completa.
A portabilidade faz sentido quando a taxa original está acima do que o mercado pratica no momento da revisão. Dado que os ciclos de juros se movem ao longo de um contrato de 20 ou 30 anos, revisar as condições periodicamente é uma prática de gestão patrimonial que pode reduzir o custo total da operação. O indicador correto para avaliar a conveniência é o CET completo, não apenas a taxa nominal.
A segunda possibilidade é o uso do imóvel financiado, após a quitação parcial ou total, como garantia para crédito com garantia de imóvel. Quando o saldo devedor é baixo em relação ao valor atual do bem, o tomador pode usar o patrimônio acumulado para acessar crédito a custo inferior ao crédito sem garantia. Para profissionais liberais e empresários que precisam de liquidez para o negócio sem liquidar o patrimônio imobiliário, essa é uma estrutura de alto valor prático.
Essas duas possibilidades, portabilidade e crédito com garantia de imóvel, são o passo seguinte natural depois de um financiamento bem estruturado. Quem contrata o financiamento com o horizonte completo em mente toma decisões diferentes desde o início.
Para o executivo e o profissional liberal: quando realmente faz sentido
O financiamento de imóvel usado faz sentido quando três condições se combinam: o preço por metro quadrado justifica a escolha em relação ao novo na mesma região, a entrada disponível cobre o percentual exigido pelo LTV mais os custos acessórios, e o comprometimento de renda gerado pela parcela é compatível com o fluxo de caixa mensal real, não apenas com o melhor mês do ano.
Para o executivo, a questão da renda variável é o ponto de atenção principal. Bônus e participação nos lucros não são renda recorrente garantida, e o banco analisa a capacidade de pagamento com base na renda estável. O financiamento cujas parcelas dependem de bônus para ser sustentado cria risco de inadimplência em anos de resultado abaixo do esperado, com consequências severas dada a eficiência da alienação fiduciária como instrumento de execução extrajudicial.
Para o profissional liberal, a comprovação de renda autônoma exige preparação prévia. A declaração de IR dos últimos dois anos, o extrato bancário da conta profissional e, quando aplicável, um DRE simplificado da atividade são os documentos que sustentam o argumento de renda junto ao banco. Quanto mais organizada e consistente a documentação, menor o risco de reprovação por critério formal que não reflete a capacidade real de pagamento.
O financiamento de imóvel usado não faz sentido quando o comprometimento de renda gerado pela parcela deixa pouca margem para imprevistos, quando o imóvel tem situação documental pendente que pode se arrastar por meses, ou quando o objetivo de curto prazo seria melhor atendido por uma modalidade de crédito mais ágil e sem comprometimento de patrimônio.
Uma análise honesta do cenário antes de iniciar o processo, com cálculo de CET comparativo entre dois ou três bancos e estimativa realista dos custos acessórios, é o que separa uma operação bem planejada de uma que pressiona o caixa por anos. Se quiser conversar sobre o seu caso antes de qualquer decisão, . O próximo passo é uma análise do cenário, não uma proposta de venda.
Perguntas frequentes
Quais são as principais diferenças entre financiar um imóvel usado e um novo?
As três diferenças centrais são o LTV menor (em geral entre 70% e 80% no usado, contra até 90% em alguns lançamentos), a vistoria técnica obrigatória antes da liberação dos recursos, e a análise simultânea do comprador e do bem. No novo, o banco aprova o comprador e financia com base nos documentos da incorporadora. No usado, o imóvel passa por avaliação independente que pode alterar as condições ou inviabilizar a operação pelo lado do bem.
Como funciona o processo de financiamento de imóvel usado?
O fluxo passa por cinco etapas: análise do perfil do comprador, avaliação do imóvel por engenheiro credenciado ao banco, aprovação das condições, assinatura do contrato com alienação fiduciária em cartório e liberação dos recursos ao vendedor. O ponto crítico é que o banco pode reprovar qualquer dos dois blocos da análise, e o laudo de avaliação pode vir abaixo do preço negociado, o que altera a entrada necessária sem reprovar a operação.
Quais são os custos extras além do financiamento de imóvel usado?
Os principais são ITBI (tipicamente entre 2% e 3% do valor do imóvel, conforme o município), escritura pública quando exigida, registro do contrato em cartório e taxa de avaliação bancária. Em conjunto, esses custos acessórios costumam representar entre 4% e 6% do valor do imóvel e não são financiáveis. A provisão desse montante precisa estar disponível em caixa na data da assinatura do contrato.
O que os bancos avaliam para aprovar o financiamento de imóvel usado?
A análise ocorre em dois blocos independentes: perfil do comprador (renda, score, comprometimento de renda e histórico) e perfil do imóvel (idade, estado de conservação, localização e regularidade da matrícula). A reprovação pode vir de qualquer lado, e o banco não costuma explicar qual critério gerou a negativa, o que dificulta a correção de curso quando o comprador tenta novamente na mesma instituição.
O imóvel usado pode ser financiado pelo Minha Casa, Minha Vida?
Conforme as regras vigentes do programa, imóveis usados têm sido elegíveis nas faixas 2 e 3 e, em situações específicas, na faixa 1, que tem restrições distintas. O teto de valor varia por município e o imóvel precisa atender às condições mínimas de habitabilidade verificadas em vistoria obrigatória. Em geral, as regras do programa impedem que o bem tenha sido financiado anteriormente pelo programa ou adquirido com recursos do FGTS. Verifique as condições vigentes na Caixa Econômica Federal.
O que muda no financiamento de imóvel acima do teto do SFH?
Acima do teto do SFH, o financiamento entra no regime do SFI. Taxa, prazo e LTV deixam de ser regulamentados e passam a ser negociados individualmente com cada banco. Para imóveis de alto padrão, a negociação cruzada com múltiplas instituições é onde a qualidade da operação se determina. O mesmo comprador pode receber propostas substancialmente diferentes em bancos distintos, o que torna a simulação paralela indispensável.
Vale a pena fazer portabilidade depois de financiar um imóvel usado?
A portabilidade é uma alternativa concreta para reduzir o custo do financiamento quando as taxas de mercado caem abaixo da taxa contratada. A transferência não gera novo ITBI e os custos envolvidos são menores do que os de uma nova operação. O indicador correto para avaliar a conveniência é o CET completo, não apenas a taxa nominal. Revisitar as condições a cada ciclo de juros é uma prática de gestão patrimonial que pode gerar economia relevante ao longo de um contrato de 20 ou 30 anos.
O financiamento de imóvel usado pode ser o primeiro passo para acessar crédito com garantia?
Sim. Após a quitação parcial do financiamento, quando o saldo devedor é reduzido em relação ao valor atual do imóvel, o patrimônio acumulado pode ser usado como garantia para crédito com condições significativamente melhores do que as do crédito sem garantia. Para profissionais liberais e empresários que precisam de capital para o negócio sem vender o patrimônio imobiliário, essa estrutura representa uma das formas mais eficientes de alavancagem patrimonial disponíveis no mercado.
